截至2018年12月31日止年度的全年業績公告香港交易及結算所有限公司及香港聯合交易所有限公司對本公告的內容概不 負 責,對其準確性或完整性亦不發表任何聲 明,並明確表 示,概不對因本公告 全部或任何部分內容而產生或因倚賴該等內容而引致的任何損失承擔任何責 任。
Kidsland International Holdings Limited 凱知樂國際控股有限公司 (於開曼群島註冊成立的有限公 司) (股份代 號:2122) 截 至 2018 年 12 月 31 日止年度的 全年業績公告 2018 年全年業績概要 •本集團收入由約 1,862.2 百萬港元增加至約 1,954.4 百萬港 元,較去年增加 5.0%。 •於 2018 年的玩具產品收入增長 7.3% 至約 1,856.1 百萬港 元; •於 2018 年來自零售店的收入增長 25.1% 至約 732.0 百萬港 元; •2018 年來自直接電 商(線上商店及線上重要客 戶)的收入增長 25.3% 至 185.3 百萬港 元,佔總收入的 9.5%,而去年為 7.9%。 •年內毛利約為 849.7 百萬港 元,而毛利率則由 46.5% 下降至 43.5%。 • 年內經調 整 EBITDA 虧 損(除 利息收 入、融資成 本、所得 稅、折舊及攤銷 前盈 利,就股份支付薪酬及淨匯兌虧損進行調 整)為 4.5 百萬港 元。截 至 2018 年 6 月 30 日止六個月的經調整 EBITDA 虧損為 15.3 百萬港 元。 •年內虧損約為 100.1 百萬港 元。截 至 2018 年 6 月 30 日止六個月的虧損約為 60.7 百萬港 元。 主席報告書 於 2018 年,我們經歷公司歷史上首次全年會計虧損約 100.1 百萬港 元,是由於多 項不同因素的共同影響造 成。 中國經濟下滑且全球貿易緊張局勢升 級,造成了疲弱的宏觀局 面。2018 年,全 球玩具市場僅增長約 2%,而中國玩具市場則持 平。儘管此局面已形 成,但 2018 年我們的收入仍增長了 5.0%,其中玩具分部收入增長 7.3%。我們的分銷網絡依 舊表現出 色,零售店收入增長 25.1%。直接電商銷售 額(線上商店與線上重要客 戶合 計)同比增長 25.3%,佔 2018 年總銷售額的 9.5%,而 2017 年的佔比則為 7.9%。 然 而,我們不能因取得了相對穩健的收入增長而自 滿。中國經濟基礎轉 弱,使 得客戶對價格更為敏 感。我們的部分同業 者(包括線上及線下銷售 商)採用了 激進的定價策 略,導致售價壓力顯著增 加,2018 年毛利率減少三個百分 點。我 們一直在優化產品及品牌組 合,以提高組合上的毛利 率。我們已加大營銷力 度,尤其是基於內容的營 銷,利用中國的最新趨 勢(例如短視 頻、關鍵意見領 袖 (KOL)),從而提高價格及利 潤。我們亦已見到了成 效:我們的毛利率由截至 2018 年 6 月 30 日止六個月的 42.8% 增至截至 2018 年 12 月 31 日止年度的 43.5%。 2018 年銷 售、分 銷、一般及行政開支的總額為 956.9 百萬港 元,較 2017 年約 778.3 百 萬港元增 加 22.9%。增加的主要原因是由於員工相關成 本(包括社會福 利)增加 了 97.9 百萬港元以及租金及特許開支增加 了 44.4 百萬港 元。為管理該等開 支, 我們應該繼續優化零售店及寄售專櫃網 絡。我們亦會努力運營此網 絡,並以更 高效及有效的方式管理龐大銷售力 量。2018 年,我 們 28 間零售店及 72 個寄售專 櫃已結 業。與此同 時,我們選擇性地增添及搬遷零售店及寄售專 櫃,並將商店 及專櫃調整至合適規 模。除 Kidsland 及 Babyland 的商店及專櫃 外,2018 年我們於 中國及香港新設八間樂高認證專門 店(「LCS」)。我們的部 分 LCS 更是全球最高 銷售生產力的 LCS 之 一。整體而 言,我們的零售網絡維持了穩定的發展且整體 規模不 變,但仍努力提升組合及盈利能 力。最 後,中國政府近期宣佈政 策,在 不久未來將減 稅(如增值 稅)降 費。我們相 信,此等政策將有助我們實行進一步 成本管 理。 2018 年的非現金銷 售、分 銷、一般及行政開支亦削弱了盈利能 力。例 如,我們 於 2018 年錄得非現金的股份支付款項為 28.8 百萬港 元,而 2017 年僅為 3.7 百萬港 元。人民幣嚴重貶值導致招致了淨匯兌虧損 15.1 百萬港 元,較 2017 年錄得的 1.0 百萬港元增幅巨 大。就 此兩項作出調整 後,我們截至 2018 年 12 月 31 日止年度的 經調整 EBITDA(除利息收 入、融資成 本、所得 稅、折 舊、攤 銷、股份支付薪酬前 盈 利。經調整 EBITDA 及淨匯兌虧 損)為負 4.5 百萬港 元,而截至 2018 年 6 月 30 日止 六個月則為負 15.3 百萬港 元。 除我們正在部署的上述短期措施 外,我們認為更長遠的未來同樣令人鼓 舞。多 年 來,Kidsland 在競爭激烈的中國玩具市場中維持了領軍地 位。我們擁有強大 的骨幹團 隊、行業領先的分銷網 路(線上及線 下)以及獨特的企業文 化。我們亦 有堅定的決 心,定能不斷發展壯 大,變得越來越 強。 但 是,我們仍有一些方面需要加 強。 首 先,我們需要發展成為一間以客為本的企 業。這一代的年輕父母比上一代的 父母更富 裕,需求更 多,希望為其孩子獲得不一樣的產 品,即有趣時尚的獨特 教育珍 品,甚至更進一步的產 品。我們應該打造一個別緻且強大的品牌來滿足 該等需 求。為 此,我們已著手開展一些項 目,旨在革新策 略、重新構想品牌並 向店舖注入新活 力,以真 誠、謙虛的心迎接未 來。所有該等舉措會齊步前 進, 且會始終致力於確保我們的店舖及專櫃可提供出色的客戶體驗和廣泛的參與 度,實現線上線下的無縫銜 接。 遵循此種以客戶為本的方 法,我們須擴大產品多樣性以滿足因風格及特點越趨 個性化而變得更加分散的市 場。我們致力於推出經精心挑選的世界領先品牌 及產 品-尤 其是創新時尚的玩具珍品及嬰兒日用 品,以完善及強化產品組 合。 作為上述戰略一部 分,我們計劃於 2019 年 6 月 30 日前開設 FAO Schwarz 北京旗艦 店。FAO Schwarz 在 1862 年創立於紐 約,為一間標誌性的高端玩具零售特許經營 店,所售產品經精挑細 選,因向世界各地客戶提供優質體驗及戲劇化購物體驗 而聞 名。Kidsland為FAO Schwarz於中國的獨家經營合作夥 伴。我們這家北京旗艦 店一經開 幕,其規模將為我們零售店網絡經營總面積增加 約 7%。憑藉高端定 位及獨特購物體 驗,我們預期其生產力將高於我們其他零售 店。我們計劃於未 來幾年在中國開設更多 FAO Schwarz 商 店。 致力於以客戶為本之 餘,我們亦十分重視技術的重要性及本集團於線上的實 力。我們的電商營運規模首屆一 指,稱得上為一流業 務,團隊成員 逾 60 人。於 2018 年,我們另開 11 間線上新 店,於 2018 年 12 月 31 日,我們在中國主要電商平台 經營四家 Kidsland 旗艦 店,並代表多個品牌於中國經營 18 家旗艦線上商 店。我 們 在天貓的進口玩具類別中所經營旗艦店最 多。2018 年我們在天貓的所有線上商 店的集體收入為 83.9 百萬港 元,於該類別位列前 茅。我們繼續投資以加強在電 商的領導 力,期望在不久將來實現增長騰 飛。 我們亦加快數字化運 營,並提高銷售團隊及整個組織的生產 力。創建的技術及 大數據不僅有助於決 策,亦能通過識別客 戶、與客戶溝通及交易直接提高銷售 效 率。借鑒多間成功的創科公司的經 驗,我們立志在科技發展的道路上保持靈 活敏 捷。我們將以明智的方式進行投資及部署資 源,絕不過度擴 張。我們堅持 逐步發 展,締造實際成 果。 最 後,面對多重挑 戰,在維持流動資金及資產負債表實力 時,我們須加倍審 慎。 截 至 2018 年 12 月 31 日,一如以 往,我們自業務開展以來並無任何銀行借 款。我 們致力審慎管理資產負債 表。 於 2018 年,我們聘用新成員加入管理團 隊。我們投資並加強領導 層,現正致力 培養新一 代,以獲取必要經驗及曝光 度,帶領公司更上一層 樓。我們組織召開 戰略研討 會,為本集團勾勒出長遠願 景,迎接充滿光 明、令人期待的未 來。 依我之 見,我們 在 2018 年面對的逆境實際上使我們堅定不 移、打造策 略,當 我 們在未來進行回顧之 時,足以證明本集團的隨機應變能 力。 主席 李澄曜先生 香 港,2019 年 3 月 29 日 管理層討論及分析 概覽 2018 年對本集團業務而言是極具挑戰性的一 年。中國經濟環境轉 差、中美貿易 關係緊 張、交易市場價格競爭及經營成本上升等種種因 素,使本公司於 2018 年 錄得淨虧損 100.1 百萬港 元。 儘管環境充滿挑 戰,本集團仍實現收入增長約 5.0%,由 約 1,862.2 百萬港元增加 至約 1,954.4 百萬港 元。於 2018 年,來自零售店的收入增長 25.1% 至約 732.0 百萬港 元。於 2018 年,玩具產品收入增長 7.3% 至約 1,856.1 百萬港 元。上述各項均顯示基 礎收入的增長動力未有受到影 響。 然 而,於 2018 年,毛利率收窄三個百分 點,導致總毛利 較 2017 年下 降 1.9% 或約 16.8 百萬港 元。銷 售、分銷以及一般及行政開支總額由 2017 年至 2018 年大幅增加 22.9% 或約 178.6 百萬港 元。於 2018 年,股份支付款 項(包括董事及其他員 工)及淨 匯兌虧損總額約為 43.9 百萬港 元,較 2017 年增加 39.2 百萬港 元。 零售及批發業務的主要發展 我們廣泛的分銷網絡包括自營零售渠道及批發渠 道。截 至 2018 年 12 月 31 日,此 網絡包 括: 自營零售渠道 – 776 個自營零售銷售 點,包括零售店及寄售專 櫃(2017 年 12 月 31 日:780 個); – 22 家線上商 店(2017 年 12 月 31 日:14 家) 批發渠道 – 931 家分銷 商(2017 年 12 月 31 日:962 家),透過第三方零售商或於數目達 3,000 家以 上(2017 年 12 月 31 日:2,900 家以 上)的自家零售店轉售我們的產品 – 16 家連鎖大賣場及超級市 場(2017 年 12 月 31 日:14 家) – 7 個線上重要客 戶(2017 年 12 月 31 日:13 個) 自營零售渠道 零售店 我們的零售店包括單品牌商 店(即樂高認證專門 店)、售賣玩具及嬰兒玩具的多 品牌商 店(即 Kidsland),以 及售賣不同品牌的嬰兒玩具及嬰幼兒產品的多品牌 商 店(即 Babyland)。 於 2018 年 1 月 1 日 至 2018 年 12 月 31 日(「報 告 期」),我們於中國內地及香港分別開 設 7 家及 1 家樂高認證專門 店,同時繼續完善 Kidsland 及 Babyland 商店網 絡。
我們大部分售寄專櫃位於一家知名百貨公司及一家知名全球玩具連鎖 店,以 Kidsland 及 Babyland 品牌名稱經 營。於 2018 年,我們繼續僅於經策略性甄選的知 名百貨公司開設新專 櫃。同 時,我們已終止錄得虧損的寄售專 櫃。
於 2018 年,本集團已於天 猫、京 東、小紅書及網易考拉等第三方營運的線上平 台推出我們代理 的 11 家品牌旗艦 店。截 至 2018 年 12 月 31 日,我們共 有 22 家線上 商 店,而 於 2017 年 12 月 31 日則共有 14 家線上商 店。 批發渠道 除自營零售渠道 外,我們進一步開發批發渠道的分銷網 絡,包括中國的 (i) 分銷 商,(ii) 連鎖大賣場及超級市 場,及 (iii) 線上重要客 戶。 分銷商 向分銷商作出銷售減低物流及倉儲成 本,改善營運資金狀 況,並將我們的網絡 擴展至零售點尚未進駐而前景可觀的市 場。 截至 2018 年 12 月 31 日,我們有 931 家分銷 商,其於中國合共 3000 多家零售店或透 過第三方零售商轉售我們的產 品。借助分銷商的地理位 置、零售點位 置、分 銷 網 絡、業務策 略、財務資源及專業知 識,我們已於中國各地建立廣泛的分銷網 絡。
大賣場及超級市場一般分為高檔超級市 場、社區超級市 場、便利店及設有會員 制的購物俱樂 部。與該等連鎖店建立夥伴關係有助產品於中國各地接觸更廣 泛的顧 客,從而推動銷售 額。 我們根據市場定 位、零售網 絡、物流能 力、財務穩健程度及與本集團業務策略 的契合程度挑選連鎖大賣場及超級市 場,並 屬意具備電子報告系統的連鎖 店, 以便我們進行實時銷售記錄對 賬。 截 至 2018 年 12 月 31 日,我們 與 16 間連鎖大賣場及超級市場訂有批發安 排,而 根 據連鎖大賣場及超級市場提供的資 料,該等大賣場及超級市場於 一、二及三線 城市共有 689 個零售 點。 下表載列於所示年度的連鎖大賣場及超級市場數目變 動:
互聯網成為中國其中一個主流分銷渠 道。為進入此市場分 部,我 們根據聲 譽、 財務狀況及市場份額挑選京 東、亞 馬遜及當當等平 台,於該等平台進行銷 售。 於 2018 年,線上重要客戶的數目合併為 7。
財務回顧 收入 於 2018 年,本集團的收入由 2017 年約 1,862.2 百萬港元增加 5.0% 至約 1,954.4 百萬港 元。
自營零售渠道的收入於 2018 年增加 15.2% 至 1,446.7 港 元,主要由於 2018 年零售店 強勁增 長 25.1%,收入約 達 732.0 百萬港 元。來自寄售專櫃及線上商店的收入於 2018 年分別增加 6.0% 及 9.9%,分別達約 615.5 百萬港元及約 99.2 百萬港 元。
我們的零售店網絡增長主要由於 2018 年樂高認證專門店銷售額迅速增長 55.0% 至 235.4 百 萬 港 元。Kidsland 及 Babyland 商 店 的 總 收 入 亦 增 加 10.9% 至 476.6 百 萬 港 元。然 而,此由與 Chicco 的分銷合約的虧損抵 銷。所 有 Chicco 商店已於 2018 年結 業。 批發渠道 於 2018 年,來自批發渠道的收入由 2017 年約 606.2 百萬港元減少 16.3% 至約 507.7 百 萬港 元。 然 而,我們的線上重要客戶錄得銷售增長約 28.5 百萬港 元,較去年上升 49.5%。 結合線上重要客戶及線上商店的收 入,我們於 2018 年透過直接電商的總收入合 共約為 185.3 百萬港 元,或佔總收入的 9.5%(2017 年:7.9%)。 玩具產品銷售於 2018 年上升 7.3% 至約 1,856.1 百萬港 元。嬰兒產品銷售下跌 26.1% 至約 98.4 百萬港 元,主要由於分銷協議到期後對 Chicco 產品進行的清 貨。 於 2018 年, 玩 具 產 品 銷 售 佔 收 入 95.0%(2017 年:92.9%)及 嬰 兒 產 品 銷 售 佔 5.0% (2017 年:7.1%)。 銷售成 本、毛利及毛利率 銷售成本由 2017 年約 995.7 百萬港元增加 10.9% 至 2018 年約 1,104.7 百萬港 元。有 關 增加主要由於本集團若干主要產品的銷量及購買成本增加所 致。此 外,中國部 分主要同業採納進取的定價策 略,因此就本集團的部分產品提供較高折 扣。 此情況加上與 Chicco 的分銷協議到 期,使本集團毛利率由 2017 年的 46.5% 減少至 2018 年的 43.5%。因 此,毛利由 2017 年約 866.5 百萬港元減少至 2018 年約 849.7 百萬 港 元。 其他收入 其他收入主要由政府補助及來自品牌擁有人的促銷收入組 成,由 2017 年約 25.9 百萬港元減少約 2.5 百萬港元至 2018 年約 23.4 百萬港 元。 其他收益及虧損 其他虧損增加約 13.9 百萬港 元,由 2017 年的虧損約 0.1 百萬港元增至 2018 年虧損 約 14.0 百萬港 元。其他虧損增加主要由於匯兌虧損由 2017 年約 1.0 百萬港元增加 至 2018 年約 15.1 百萬港 元。匯兌虧損主要由於年內人民幣轉 弱。 銷售及分銷開支 銷售及分銷開支 由 2017 年 約 688.5 百萬港元增 加 20.0% 至 約 826.3 百萬港 元,主 要 歸因於 (i) 內地員工整體工資及社會福利增 加,尤其是一二線城 市;(ii) 黃金地段 商店的租金增加及 (iii) 新產品及新分銷管 道(包括但不限於新線上旗艦 店)的廣 告及推廣開 支。 一般及行政開支 一般及行政開支由 2017 年約 89.8 百萬港元增加 45.4% 至 2018 年約 130.6 百萬港 元。 有關開支主要指薪 金、其他福利及退休福利計劃供 款、租 金、樓宇管理費及辦 公室開 支。該增幅主要由於股份支付款項增 加、員工成本增加以及法律及專業 費用增加所 致。 上市開支 上市開支指就本公司股 份(「股 份」)於 2017 年 11 月 10 日在香港聯合交易所有限公 司(「聯交 所」)主板上市而向多名專業人士支付的費 用。於 2018 年概無產生上市 開 支(2017 年:約 19.9 百萬港 元)。 融資成本 於 2018 年概無產生融資成 本。於 2017 年,本集團的融資成本 指 2017 年提取銀行 貸款產生的利息開 支。 除稅前虧 損╱溢 利 由於上述原 因,本集團除稅前溢利 由 2017 年 約 93.5 百萬港元減少 至 2018 年除稅 前虧損約 94.1 百萬港 元。 所得稅 本集團的所得稅開支由 2017 年約 28.1 百萬港元減少至 2018 年約 6.1 百萬港 元。 年內虧損 於 2018 年錄得虧損約 100.1 百萬港 元(2017 年:溢 利 65.4 百萬港 元)。 年內經調整EBITDA虧 損(除利息收 入、融資成 本、所得 稅、折舊及攤銷前盈 利, 就股份支付款項及淨匯兌虧損進行調 整) 於 2017 年的經調整EBITDA為 130.6 百萬港 元,於 2018 年下跌至經調整EBITDA虧損 4.5 百萬港 元。 截至 2018 年 6 月 30 日止六個 月,經調整 EBITDA 虧損為 15.3 百萬港 元。 貿易應收款項及貿易應付款項 於 2018 年,貿易應收款項周轉日數較 2017 年 12 月 31 日增加 1.2 日至 33.8 日,貿 易 應 付款項周轉日數較 2017 年減少 8.2 日至 94.1 日。 存貨周轉 本集團存貨周轉日數由 2017 年的 206.0 日減少至 2018 年的 203.6 日。 現金轉換周期 現金轉換周期為顯示公司將其存貨投資轉換成現金所需時間的計量方 法,相 當於存貨周 轉(日 數)加貿易應收款項周 轉(日 數)減貿易應付款項周 轉(日 數)。 現金轉換周期由 2017 年的 136.3 日增至 2018 年的 143.3 日。 資本開支 年 內,本 集 團 於 物 業、廠 房 及 設 備 投 資 約 58.7 百 萬 港 元(2017 年:約 40.3 百 萬 港 元),主要用於翻新現有商店及開設新商 店。 流動資金及財務資源 本集團於 2018 年 12 月 31 日的現金及銀行結餘約為 128.1 百萬港 元,2017 年 12 月 31 日則約為 311.7 百萬港 元。於 2018 年 12 月 31 日,流動比率及速動比率分別為 2.9 及 1.2(2017 年 12 月 31 日:分別為 3.0 及 1.5)。 於 2018 年 12 月 31 日,本集團有銀行貸款及貿易融資合共約 125.6 百萬港 元(2017 年 12 月 31 日:約 90.0 百萬港 元)的銀行融 資,其中約 98.8 百萬港 元(2017 年 12 月 31 日: 約 84.9 百萬港 元)於同日尚未動 用。該等融資由本公司提供的企業擔保作抵 押。 資產抵押 於 2018 年 12 月 31 日,本集團資產概無任何抵 押(2017 年 12 月 31 日:無)。 或然負債 於 2018 年 12 月 31 日,本集團概無任何重大或然負 債(2017 年 12 月 31 日:無)。 外匯 本集團須承受歐 元、日圓及人民幣兌港元的外匯風 險。儘管管理層定期監察本 集團外匯風 險,港元兌其他貨幣的價值波動會對我們的利潤及盈利能力造成 影 響。 業績 凱知樂國際控股有限公 司(「凱知 樂」或「本公 司」)董 事(「董 事」)會(「董事 會」)欣然 宣佈本公司及其附屬公 司(統 稱「本集 團」)按照下文附註 2 所載基準編製的截至 2018 年 12 月 31 日止年度綜合業 績,連同截 至 2017 年 12 月 31 日止年度比較數字如 下。 截至 2018 年 12 月 31 日止年度的綜合損益及其他全面收益表
附 註: 1.公司資料 凱知樂國際控股有限公 司(「本公 司」)於 2017 年 4 月 26 日在開曼群島根據開曼群島法律第 22 章公司 法(1961 年第 3 號法 例,經綜合及修 訂)註冊成立及登記為獲豁免有限公 司。 本公司的最終控股公司為 Asian Glory Holdings Limited(「Asian Glory」),為一家於英屬處女 群 島(「英屬處女群 島」)註冊成立的公 司。直 至 2017 年 5 月 29 日,本公司的直接控股公司為 利寶國際控股有限公 司(「利寶國際控 股」),為 一家於英屬處女群島註冊成立的公 司。自 2017 年 5 月 29 日重 組(「重 組」)完成 起,本公司的直接控股公司為 Asian Glory。本公司的最終 控股方為李澄曜先 生(「李先 生」),彼主要透過 Asian Glory 控制本公 司。本公司股份已於香 港聯合交易所有限公 司(「聯交 所」)主板上 市(「上 市」),自 2017 年 11 月 10 日起生 效。 本公司註冊辦事處及主要營業地點的地址於年報公司資料一節披 露。 本公司為投資控股公 司。本公司及其附屬公 司(「本集 團」)主要從事買賣及銷售玩具及嬰 兒產 品。 本公司的功能貨幣為人民 幣(「人民 幣」),而 綜合財務報表乃以港 元(「港 元」)呈 列,本集團 管理層認為此舉對綜合財務報表的使用者更有 利。 2.綜合財務報表編製及呈列基準 此等綜合財務報表已根據香港會計師公 會(「香港會計師公 會」)所頒佈的香港財務報告準 則(「香港財務報告準 則」)(其中包括所有香港財務報告準 則、香港會計準 則(「香港會計準 則」)及詮 釋)、香港公認會計原則及香港公司條例的披露規定編 製。此等財務報表乃按歷 史成本法編 製。此等財務報表以港元呈 列,除另有指明者 外,所有數值均已約整至最接 近千位 數。 於重組 前,本集團現時旗下公司的控股公司孩思樂控股有限公 司(「孩思樂控 股」)及Silverkids Inc(. 「Silverkids」)由利寶國際控股控 制。孩思樂控股及 Silverkids 由利寶國際控股分別擁有 100% 及 58% 權 益。 為籌備上 市,本集團現時旗下公司曾進行重 組。於 2017 年 5 月 29 日,重組獲執 行,本公司 獲置於利寶國際控 股、孩思樂控股及 Silverkids 之 間。重組後的本集 團(包括本公 司、孩 思 樂控股及 Silverkids)於截至 2017 年 12 月 31 日止整個年度一直由利寶國際控股共同控 制,而 不論孩思樂控股及 Silverkids 正式及合法成為本公司附屬公司的實際日 期。因 此,重組被 視為共同控制下的業務合 併,並根據下述合併會計法入 賬。 載有本集團現時旗下公司截至 2017 年 12 月 31 日止年度的財務表現及現金流量的綜合損益 及其他全面收益 表、綜合權益變動表以及綜合現金流量表已經編 製,猶如本公司一直為 本集團的控股公 司,以及目前的集團架構於截至 2017 年 12 月 31 日止整個年度或自相關實 體各自的成 立╱註冊成立日期以 來(倘此期間較 短)一直存 在。 3.應用新訂香港財務報告準則及其修訂本 於本年度強制生效的新訂香港財務報告準則及其修訂本 於本年 度,本集團已首次應用以下由香港會計師公會頒佈的新訂香港財務報告準則及其 修訂 本: 香港財務報告準則第 9 號金融工具 香港財務報告準則第 15 號來自客戶合約的收入及有關修訂 香 港(國際財務報告詮釋委員 會) -詮釋第 22 號 外幣交易及預付代價 香港財務報告準則第 2 號(修訂 本)股份支付款項交易的分類及計量 香港財務報告準則第 4 號(修訂 本)與香港財務報告準則第 4 號 保險合約 一併應用 香港財務報告準則第 9 號 金融工具 香港會計準則第 28 號(修訂 本)作為部分香港財務報告準則 2014 年至 2016 年週期 的年度改進 香港會計準則第 40 號(修訂 本)轉讓投資物業 除下文所述者 外,於本年度應用新訂香港財務報告準則及其修訂本對本集團於本年度及 過往年度的財務表現及狀況 及╱或該等綜合財務報表所載的披露並無重大影 響。 3.1香港財務報告準則第 15 號來自客戶合約的收入 本集團已於本年度首次應用香港財務報告準則第 15 號。香港財務報告準則第 15 號 取代香港會計準則第 18 號「收 入」、香港會計準則第 11 號「建造合 約」及有關詮 釋。 本集團已追溯應用香港財務報告準則第 15 號,而首次應用此準則的累計影響已於 2018 年 1 月 1 日首次應用當日確 認。於首次應用當日的任何差額於年初保留盈 利(或 適用的其他權益部 分)確 認,而 並無重列比較資 料。此 外,根 據香港財務報告準則第 15 號的過渡性條 文,本集團選擇僅對於 2018 年 1 月 1 日尚未完成的合約追溯應用該準 則。因 此,若干比較資料未必能與根據香港會計準則第 18 號以及相關詮釋編製的比 較資料作比 較。 本集團自以下主要來源確認收 入: •透過自營零售網絡零售玩具及嬰兒產 品,包 括獨立零售商 店、百貨商店的寄 售專櫃及網上商 店;及 • 向分銷 商、連鎖大賣場及超級市場以及線上重要客戶批發玩具及嬰兒產 品。 首次應用香港財務報告準則第 15 號所產生的影響概要 已就於 2018 年 1 月 1 日的綜合財務狀況表所確認的金額作出以下調 整。並無受變動影 響的項目並不包括在 內。 先前已於 2017 年 12 月 31 日 報告的賬面值重新分類 附註(i) 於 2018 年 1 月 1 日 根據香港財務 報告準則 第 15 號 計算的賬面值 千港元千港元千港元 其他應付款項及應計費用101,12177,280 合約負債–23,84123,841 附 註: (i) 於 2018 年 1 月 1 日,先前納入其他應付款項及應計費用的已收客戶按金 22,741,000 港元及來自忠誠度計劃的遞延收入 1,100,000 港元獲重新分類至合約負 債,乃 由於尚未交付相關產 品。 下表概述應用香港財務報告準則第 15 號對本集團於 2018 年 12 月 31 日的綜合財務狀 況表及本年度綜合現金流量表中各個受影響項目的影 響。並無受變動影響的項目 並不包括在 內。 對綜合財務狀況表的影響 附註如呈報調整 並無應用 香港財務 報告準則 第 15 號的 金額 千港元千港元千港元 流動負債 其他應付款項及應計費用76,09917,65593,754 合約負債a17,655– 對綜合現金流量表的影響 附註如呈報調整 並無應用 香港財務 報告準則 第 15 號的 金額 千港元千港元千港元 經營活動 其他應付款項及應計費用 增 加(減 少)19,254(5,282)13,972 合約負債減少a(5,282)5,282– 附 註: (a)在並無應用香港財務報告準則第 15 號 時,已收客戶按金 16,317,000 港元應自合 約負債重新分類至其他應付款項及應計費 用,乃由於尚未交付相關產 品。 3.2香港財務報告準則第 9 號金融工具 在本年 度,本集團已應用香港財務報告準則第 9 號 金融工具 及其他香港財務報告準 則的相關後續修訂 本。香港財務報告準則第 9 號引入 1)金融資產及金融負債的分類 及計 量;2)金融資產的預期信貸虧 損(「預期信貸虧 損」)及 3)一般對沖會計處理的新 規 定。 本集團已根據香港財務報告準則第 9 號所載的過渡條文應用香港財務報告準則第 9 號,即已對於 2018 年 1 月 1 日(首次應用日 期)尚未取消確認的工具追溯應用分類及計 量規 定(包括預期信貸虧損模式下的減 值),惟並無對於 2018 年 1 月 1 日已取消確認的 工具應用該等規 定。於 2017 年 12 月 31 日的賬面值與於 2018 年 1 月 1 日的賬面值差額於 年初保留盈利中確 認,但並無重列比較資 料。 因 此,若干比較資料未必能與根據香港會計準則第 39 號 金融工 具:確認及計量 編製 的比較資料作比 較。 首次應用香港財務報告準則第 9 號所產生的影響概要 下表說明於 2018 年 1 月 1 日首次應用當 日,根 據香港財務報告準則第 9 號及香港會計 準則第 39 號項下的金融資產分類及計 量。 貿易應收 附註款項 遞延稅項 資產保留盈利 千港元千港元千港元 於 2017 年 12 月 31 日的年末結餘 -香港會計準則第 39 號191,584455,564 首次應用香港財務報告準則第 9 號 所產生的影 響:
(a)預期信貸虧損模式下的減值 本集團採用香港財務報告準則第 9 號簡化方法計量預期信貸虧 損,該方法就 貿易應收款項採用全期預期信貸虧 損。為計量預期信貸虧 損,已根據逾期狀 態使用撥備矩陣對貿易應收款項進行分 組。 按攤銷成本計量的其他金融資產虧損撥備主要包括按 金、其他應收款項及銀 行結 餘,其以十二個月預期信貸虧損為基準計 量,且信貸風險自初步確認起 並無顯著增 加。 於 2018 年 1 月 1 日,額外信貸虧損撥備 9,051,000 港元及遞延稅項資產 2,263,000 港 元已於保留盈利確 認。額外虧損撥備自貿易應收款項扣 除。 於 2017 年 12 月 31 日的所有貿易應收款項虧損撥備與於 2018 年 1 月 1 日的年初虧 損撥備對賬如 下: 虧損撥備 千港元 對 賬: 於 2017 年 12 月 31 日 -香港會計準則第 39 號2,457 透過年初保留盈利重新計量的金額9,051 於 2018 年 1 月 1 日11,508 3.3應用所有新準則對年初綜合財務狀況表的影響 由於上述本集團會計政策的變 動,故須重列年初綜合財務狀況 表。下表載列各受影 響項目所確認調 整,惟並無包括不受變動影響的項 目。 2017 年 12 月 31 日 (經審 核) 香港 財務報告 準則第 15 號 香港 財務報告 準則第 9 號 2018 年 1 月 1 日 (經重 列) 千港元千港元千港元千港元 遞延稅項資產9,767–2,26312,030 貿易應收款項191,584–(9,051)182,533 其他應付款項及應計費用101,121–77,280 合約負債–23,841–23,841 儲備894,344–(6,788)887,556 已經頒佈但尚未生效的新訂香港財務報告準則及其修訂本 本集團並無提早應用下列已經頒布但尚未生效的新訂香港財務報告準則及其修訂本以 及詮 釋: 香港財務報告準則第 16 號 賃 1 香港財務報告準則第 17 號保險合約 3 香 港(國際財務報告詮釋委員 會) -詮釋第 23 號 所得稅處理的不確定性 1 香港財務報告準則第 3 號(修訂 本)業務的定義 4 香港財務報告準則第 9 號(修訂 本)具有負補償的提早還款特性 1 香港財務報告準則第 10 號(修訂 本)及 香港會計準則第 28 號(修訂 本) 香港會計準則第 1 號及 香港會計準則第 8 號(修訂 本) 投資者與其聯營公司或合營企業之間的資產 銷售或投入 2 重大的定義 5 香港會計準則第 19 號(修訂 本)計劃修 訂、縮減或結清 1 香港會計準則第 28 號(修訂 本)於聯營公司及合營企業的長期權益 1 香港財務報告準 則(修訂 本)香港財務報告準則 2015 年至 2017 年週期的年度 改進 1 1於 2019 年 1 月 1 日或之後開始的年度期間生效 2於待定日期或之後開始的年度期間生效 3於 2021 年 1 月 1 日或之後開始的年度期間生效 4對於收購日期為於 2020 年 1 月 1 日或之後開始的首個年度期間開始或之後的業務合 併及資產收購生效 5於 2020 年 1 月 1 日或之後開始的年度期間生效 4.收入及分部資料 銷售玩具及嬰兒產品的收入來自客戶合 約,並於客戶取得貨品的控制權時確 認。 收入於轉移貨品的控制 權(即將貨品交付至客戶指定地點或客戶於零售點直接取得貨 品) 時確 認。交付 後,客戶可全權決定貨物的使用及消耗方 式,並在出售貨物時承擔主要責 任,且承擔與貨物有關的陳舊及損失風 險。 銷售收入於被認為已確認累計收入不大可能發生重大撥回時確 認。 本集團根據由本公司執行董 事(作為首席營運決策 人(「首席營運決策 人」))審閱並用以作 出策略決定的報 告,釐定其經營分 部。本集團的經營分部分類為 (i) 玩具產品銷 售;及 (ii) 嬰兒產品銷 售,根據本集團所開展業務的性質分 類。得出本集團報告分部 時,並無合併 經營分 部。 分部收入及業績 以下為本集團按可報告及經營分部劃分的收入及業績分 析。
分部溢利指各分 部(產 生)賺取的除稅 前(虧 損)溢 利,惟並無分配若干其他收益及虧 損、 利息收 入、政府補 助、雜項收入及其他未分配開 支(包括若干銷售及分銷開 支、一般及行 政開 支、上市開支以及融資成 本)。此為向首席營運決策人報告以作資源分配及表現評 估的措 施。 分部資產及負債 於 2018 年 12 月 31 日 玩具銷售 嬰兒產品銷售總計 千港元千港元千港元 分部資產526,436614,811 未分配資產562,810 綜合總資產1,177,621 分部負債252,569266,224 未分配負債111,874 綜合總負債378,098 於 2017 年 12 月 31 日 玩具銷售 嬰兒產品銷售總計 千港元千港元千港元 分部資產495,810617,690 未分配資產721,286 綜合總資產1,338,976 分部負債279,268303,115 未分配負債120,466 綜合總負債423,581 為監察分部表現及在分部之間分配資 源: •經營分部僅獲分配存 貨。可報告分部共同使用的其他資產分類為未分配資 產,及 •經營分部僅獲分配貿易應付款 項。可報告分部共同承擔的其他負債分類為未分配 負 債。 銷售及分銷渠道 本集團擁有多樣化的零售網絡及廣泛的分銷網 絡。本集團通過 (i) 自營零售渠 道;及 (ii) 批 發渠道出售玩具及嬰兒產 品。 下表載列於所示期間按自營零售及批發渠道劃分的收入明 細: 截至 12 月 31 日止年度2018 年2017 年 千港元千港元 自營零售渠道 -零售店731,990585,203 -寄售專櫃615,544580,465 -線上商店99,17690,271 1,446,7101,255,939 批發渠道 -線 上╱線下批發
下表提供本集團按客戶地理位置劃分的收入分 析(不論貨品的產 地)及按資產地理位置劃 分的非流動資產資 料: 來自外部客戶的收入非流動資產 * 2018 年2017 年2018 年2017 年 千港元千港元千港元千港元
1,954,4091,862,17682,22459,274 *非流動資產不包括租賃按金及遞延稅項資 產。 有關主要客戶的資料 於該兩個年 度,概無客戶個別貢獻超過總收入的 10%。
附 註: 本集團就其業務發展獲得政府補 助,有關補助由中國地方政府無條件提 供。
過往年度超額撥備 香港利得稅(71)(343) 遞延稅項 本年度開支1,5711,512 6,05928,131 於 2018 年 3 月 21 日,香港立法會通 過《2017 年稅 務(修 訂)(第 7 號)條例草 案》(「條例草 案」),引 入利得稅兩級 制。條例草案於 2018 年 3 月 28 日簽署成為法 律,並於次日刊登憲 報。根據利 得稅兩級 制,合資格集團實體首筆 2 百萬港元溢利將按 8.25% 的稅率徵 稅,而 超過 2 百萬港 元溢利則按 16.5% 的稅率徵 稅。本公司董事認 為,實施利得稅兩級制後所涉及金額對綜合 財務報表而言影響不 大。香港利得稅於兩個年度按估計應課稅溢利的 16.5% 計 算。 中國附屬公司於兩個年度的所得稅率為 25%。 經多個稅務主管當局批 准,根據適用中國稅法規定的稅收計算方 法,與集團內分銷發展 及維護服務費用有關的中國預扣稅就其各自的視作應課稅收入按法定稅率 25% 或就應課 稅收入按稅率 10% 繳 納。
附 註: (i)該等金額包括或然租金 27,053,000 港 元(2017 年:27,743,000 港 元)。 (ii)截至 2018 年及 2017 年 12 月 31 日止年 度,確認為開支的存貨成本指綜合損益及其他全 面收益表所示的已售貨品成 本。 10.股息 2018 年2017 年 千港元千港元 年內確認及派付為分派的股 息: 向利寶國際控股派付的特別股息–50,000 2017 年的末期股 息-每 股 2.23 港仙17,840– 17,84050,000 於 2017 年 6 月 7 日,本公司董事宣派及批准特別股息 50,000,000 港元予利寶國際控 股。 於 2018 年,本公司董事並無建議宣派股 息,自報告期末以來亦無建議宣派任何股 息。 11.每 股(虧 損)盈利 本公司擁有人應佔每股基本及攤 薄(虧 損)盈利按下列數據計 算: 2018 年2017 年 千港元千港元 (虧 損)盈利 就計算每股基 本(虧 損)盈利而言的本公司擁有人 應 佔(虧 損)盈利(97,568)59,352 就計算每股攤 薄(虧 損)盈利而言的本公司擁有人
就計算截至 2018 年 12 月 31 日止年度每股攤薄虧損而 言,並無假設行使本公司購股 權,原 因為假設行使購股權將導致每股虧損下 降。 就計算截至 2017 年 12 月 31 日止年度的每股攤薄盈利並未假設行使本公司若干購股 權,此 乃由於該等購股權的行使價高於由該等購股權授出日期起至 2017 年 12 月 31 日止期間的股 份平均市場價 格。 就用作計算截至 2017 年 12 月 31 日止年度每股基本及攤薄盈利的普通股數目已計及根據附 註 2 所載重組發行的股 份。
本集團的零售銷售是通過其自營零售網 絡(包括獨立零售店及百貨公司寄售專 櫃)進 行。 本集團亦在中國直接向零售商銷 售。在中國自營零售店進行的銷售以現 金、信用 卡、支 付寶或微信支付方式進行交 易,而結算期通常為交易日期起計 2 日 內。至於在寄售專櫃 作出的銷 售,百貨公司向最終客戶收 款,然後向本集團支付扣除寄售開支後的結 餘。授 予百貨公司的信貸期介乎 30 日至 180 日。 本集團分銷業務的經營方式是通過向中國的線上重要客 戶、線下分銷商以及連鎖大賣場 及超級市場進行銷 售。本集團與其分銷商以及連鎖大賣場及超級市場的交易條款主要採 用信貸形 式,而線下分銷商則一般採用現金形 式。授予少數線下分銷 商、線上重要客戶 以及連鎖大賣場及超級市場的信貸期介乎 15 日至 60 日。 以下為於報告期末按收入確認呈列的貿易應收款 項(已扣除呆賬撥 備)的賬齡分 析。
首次公開發售所得款項用途 於 2017 年 11 月 10 日,本公司就其股份於聯交所上市發 行 200,000,000 股每股面值 0.01 港元的新普通 股(「首次公開發 售」)。所得款項淨 額(經扣除包銷佣金及首次 公開發售產生的其他開支 後)約為 288.3 百萬港 元。 誠如本公司日期 為 2017 年 10 月 31 日的招股章 程(「招股章 程」)所 述,本公司擬將 所得款項用 作 (i) 擴張本集團中國及香港的零售網 絡;(ii) 加強於本集團開發現 有或新品牌產品的能 力;(iii) 發展體驗中心及相關產 品;及 (iv) 營運資金及其他 一般企業用 途。 自上市日期起直至 2018 年 12 月 31 日止動用所得款項淨額的分析載列如 下: 招股章程 所述所得 款項用途 自上市日期 起至 2018 年 12 月 31 日的 所得款項 實際用途 百萬港元百萬港元 擴張本集團中國及香港的零售網絡
259.4177.6 股東週年大會 本公司股東週年大會現計劃於 2019 年 5 月 31 日(星期 五)舉行股東週年大 會(「2019 年股東週年大 會」)。召 開 2019 年股東週年大會的通告及所有其他相關文件將根 據聯交所證券上市規 則(「上市規 則」)的規定適時刊發及寄發予本公司股 東。 就 2019 年股東週年大會及末期股息暫停辦理股份過戶登記 本公司將 於 2019 年 5 月 28 日(星期 二)至 2019 年 5 月 31 日(星期 五)暫停辦理股份過 戶登 記,以計算及釐定將出席 2019 年股東周年大會的出席及投票人 數。因 此, 有意出席 2019 年股東週年大會並於會上投票的新股東須於 2019 年 5 月 27 日下午 四時三十分前登記其股份轉讓及送交其股票至本公司股份登記處卓佳證券登 記有限公 司,地址為香港灣仔皇后大道東 183 號合和中心 22 樓。 董事會並無建議就截至 2018 年 12 月 31 日止年度派付任何末期股 息。 購 買、出售或贖回本公司上市證券 於 2018 年 12 月 31 日至本公司上市日 期,本公司及其任何附屬公司概無購 買、出 售或贖回本公司任何上市證 券。 持有重大投資以及進行重大收購及出售 年 內,本集團概無持有任何重大投 資,亦無其他計劃進行重大收購及出 售。 僱員及薪酬政策 於 2018 年 12 月 31 日,本集團於中國及香港約 有 2,300 名僱 員(包括自僱及外判僱 員)(2017 年:約 2,300 名僱 員)。截 至 2018 年 12 月 31 日止年 度,自僱及外判僱員的 薪酬總額分別約 為 175.1 百萬港元 及 137.9 百萬港 元(2017 年:分別約 為 167.3 百萬 港元及 47.8 百萬港 元)。本集團的薪酬方案符合有關司法權區的法 律,並根據市 況以及僱員經驗及資歷水平決 定;花紅是根據僱員表現及本集團財務狀況授 出。一如往 年,本集團已確保為僱員提供足夠培訓及專業發展機 會。 報告期後事項 於 2018 年 12 月 31 日起至本公告日期 止,本集團並無進行任何重大期後事 項。 公眾持股量 就本公司所知 悉,於本公告日 期,本公司一直維持足夠公眾持股 量,由公眾持 有其已發行股本 25% 以 上。 企業管治常規 本公司已應用載於上市規則附錄十四的企業管治守則所載原 則。於截至 2018 年 12 月 31 日止年 度,本公司已遵守企業管治守則所載的所有守則條 文,惟下文所 述偏離情況除 外: 守則條文第 A.2.1 條訂 明,主席及行政總裁的角色應有所區 分,不應由同一人士 擔 任。該兩個職位目前均由李先生擔 任。由於本集團創辦人李先生於玩具業擁 有豐富經 驗,故董事認 為,現時架構為本集團提供強勁貫徹的領 導,有助本集 團以最高效及有效的方式發展業務策略及執行其業務計 劃。董事相 信,李先生 繼續擔任主席及行政總裁符合本公司及其股東的整體利 益。 進行證券交易的標準守則 本公司已就董事進行證券交易採納上市規則附錄十所載上市發行人董事進行 證券交易的標準守 則(「標準守 則」)。經向全體董事作出具體查詢 後,全體董事 於截 至 2018 年 12 月 31 日止整個年度已遵守有關董事進行證券交易的標準守則 所載的規定標 準。 董事會組成變動 本公司的董事會組成出現下列變 動: 於 2018 年 12 月 31 日,董事會進行下列重 組: 委員會成員及董事辭 任: 盧永仁博士已辭任本集團副主 席、執行董 事、首席財務官兼本集團薪酬委員會 成 員。 於 2019 年 1 月 1 日,董事會進行下列重 組: 委任委員會成員及董 事: 李澄曜先生已獲委任為本集團薪酬委員會成 員;及 洪誠明先生已獲委任為執行董 事。 審核委員會及審閱綜合財務報表 於本公告日 期,董事會審核委員 會(「審核委員 會」)由三名獨立非執行董事鄭毓 和先 生(審核委員會主 席)、林家禮博士及黃嘉純先生組 成。 本集團截 至 2018 年 12 月 31 日止年度的綜合財務報表已由審核委員會審閱及批 准,而審核委員會認 為,有關財務報表符合適用會計準 則、上市規則及所有其 他適用法律規 定。因 此,審核委員會建議董事會批准本集團截至 2018 年 12 月 31 日止年度的綜合財務報 表。 德勤 • 關黃陳方會計師行的工作範圍 有關本集團截至 2018 年 12 月 31 日止年度的綜合財務狀況 表、綜合損益及其他全 面收益表以及其相關附註的數字已由本集團核數師德勤 • 關黃陳方會計師行與 本集團該年度經審核綜合財務報表載列的數字核對一 致。德 勤 • 關黃陳方會計 師行就此進行的工作並不構成根據香港會計師公會所頒佈的香港核數準 則、 香港審閱委聘準則或香港核證委聘準則進行的核證委 聘,因 此,德勤 • 關黃陳 方會計師行並無對本公告發表保 證。 刊發業績公告及年報 截 至2018年12月31日止年度的業績公告刊載於本公司網 站(www.kidslandholdings.com) 及聯交所網站 (www.hkexnews.hk)。本公司的 2018 年年報將於適當時候寄發予本 公司股東並於上述網站登 載。 致謝 本人謹代表董事 會,藉此機會衷心感謝在這充滿挑戰的一年中所有員工的無 私奉獻及通力合 作,以及所有股東的鼎力支 持。 承董事會命 凱知樂國際控股有限公司 董事會主 席、 行政總裁兼 執行董事 李澄曜 香 港,2019 年 3 月 29 日 於本公告日 期,董事會包 括 (i) 三名執行董 事,即李澄曜先 生、洪誠明先生及 仲梅女 士;(ii) 兩名非執行董 事,即杜平先生及段蘭春女 士;及 (iii) 三名獨立非 執行董 事,即林家禮博 士、黃嘉純先生及鄭毓和先 生。
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